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샤프지수 계산

기간별 수익률 목록과 무위험수익률로 평균·표준편차·샤프지수(기간당·연 환산) 계산

수익률에서 무위험수익률을 뺀 초과수익을 변동성(표준편차)으로 나눈 샤프지수를 계산합니다. 수익률이 비슷한 두 투자 중 위험 대비 성과가 나은 쪽을 비교할 때 씁니다.

값 입력

기간별 수익률 % (순서대로)

공백이나 쉼표로 구분합니다. 음수는 -2 처럼 씁니다. %는 빼고 숫자만.

수익률 간격

무위험수익률 (연, 예: 예금·국고채 금리) (%)

평균 수익률 (기간당)1.25%

표준편차 (기간당)1.79%

샤프지수 (기간당)0.56

샤프지수 (연 환산)1.94

표본 표준편차(n−1)를 쓰고, 월간이면 무위험수익률을 12로 나눠 빼고 √12를 곱해 연 환산했습니다. 과거 수익률 기준 참고값입니다.

참고용 추정치입니다. 실제 신고·납부 전에는 관계 기관이나 전문가에게 확인하세요.

샤프지수가 1이면 좋은 건가요?

일반적으로 높을수록 좋다고 보지만 절대 기준은 없고, 같은 조건의 다른 투자와 비교할 때 쓰는 지표입니다.

연 환산에 √12를 곱하는 이유는요?

수익률이 서로 독립이라고 보면 평균은 12배, 표준편차는 √12배가 되어 비율이 √12배가 되기 때문입니다.

치과 기공사 황보람 씨는 연 수익률이 조금 더 높은 펀드로 옮겼습니다. 그 펀드는 달마다 오르내림이 훨씬 커서, 하락이 겹친 해에는 오히려 이전 펀드보다 결과가 나빴습니다.

철도 기관사 선우찬 씨는 두 펀드의 월 수익률을 넣어 샤프지수를 비교했습니다. 수익률은 비슷했지만 변동성이 작은 쪽의 샤프지수가 높아 그쪽을 골랐습니다.

수익률이 같은 두 투자, 어느 쪽이 덜 흔들렸는지도 비교해 보나요?

위 두 이야기는 이해를 돕기 위해 가상으로 구성한 사례입니다. 실제 인물이나 사건과 무관합니다.

근거 · Sharpe(1966, 1994) 샤프 비율 정의, 표본 표준편차·√12 연 환산은 일반 관행, 수익률은 사용자 입력